股市動盪 生技醫療基金好時機!?

撰文編輯部
日期2020-06-30
攝影/李林璦

疫情不穩定下股市動盪,20餘檔生技醫療基金卻逆勢成長,今年以來年報酬率最低都超過12%,不失入場好時機!

各大生技基金前十大投資標的股是哪些?基金經理人重投哪些領域?

疫情不穩定下股市動盪,20餘檔生技醫療基金卻逆勢成長,

截至5月底,年報酬率都超過12%。不失入場好時機!

各大生技基金前十大投資標的有哪些?各家基金經理人究竟會看好生技醫療產業哪些次產業?持續投資針對新冠病毒的檢測、新藥和疫苗?抑或是開始回歸基本面?

責任編輯:劉端雅

撰文:劉端雅、李林璦

採訪整理:李林璦、劉端雅、王棋祺

資料研究:林容先、劉端雅、李林璦

攝影:李林璦

美術設計:黃黛鵑

新冠黑天鵝衝擊全球經濟,美國股市10天內觸發4次熔斷機制(Circuit Breaker),道瓊工業指數在3月16日當日重挫近3,000點,創下23年來最大單日跌幅。

對比之下,基於抗病毒新藥、疫苗、與防疫檢測研發能量和需求,沉寂了近5年的生技醫療產業重回投資焦點,更是當日一枝獨秀逆襲成長。

分析師再添利多,製藥產業全年獲利上調2%,從而也帶動了投信發行的相關基金的績效逆勢轉正,例如:第一金全球AI精準醫療基金當天僅下跌4.06%後,隨即反彈翻紅。

(編按:投信是投資信託股份有限公司的簡稱,也就是大家口中的基金公司,募集投資人的錢代為操作。)

爾後,疫情襲捲全球,股市跟著起伏迭盪,投資人究竟該逢低買進,抑或是靜觀其變?還是就把投資交給相對抗跌,且追求穩健獲利的基金,以期在平穩回報中追求較佳報酬呢?

觀看近3個月國內發行且以跨國投資股票型全球市場為主的生技醫療基金,大部分表現不俗。截至今年5月底,3個月報酬率超過1成者多達十餘檔。包括:富蘭克林華美全球醫療保健基金(美元18.96% / 17.68%)、安聯全球生技趨勢基金(15.52%)、第一金全球AI精準醫療基金(14.21%)、野村全球生技醫療基金(14.18%)、保德信全球醫療生化基金等(11.19%)。(參見表一)


Bottom-up選股 淡化經濟和市場週期

基金基本選股一般可分由上而下(Top-down)和由下而上(Bottom-up)的分析方式建構投資組合,以追求較長期而穩定之獲利機會為目標。

Top-down是從經濟趨勢和週期的看法著手,重視整體經濟環境對股票價格的影響。Bottom-up則是從公司層面的基本因素上開始篩選,包括:資產負債表的狀況、收益率、盈利增長、估值比例、管理素質等,從而篩選出優質股票和具潛力的投資標的,而不是宏觀經濟變化或市場整體趨勢。

Bottom-up投資策略淡化大環境的影響,這樣一來,在市場大幅波動或經濟前景差時可降低投資風險,也適合...