中國A股醫藥投資一哥完勝秘笈

德傳基金董事長姜廣策: 「專注、勤奮,我投資希望。」

撰文記者 鄔麗.巴旺
日期2017-04-20
德傳基金的名字是姜廣策取自曹操的名句「正而不譎,其德傳稱」。(圖/鄔麗.巴旺)

成立至今3年多,德傳基金已募集5檔基金,幾乎一年一檔新基金,累計管理基金規模已超過10億人民幣。創辦人姜廣策沒花過一毛錢行銷,沒做過一場募資路演,甚至連個PPT介紹都沒有,卻寫下中國二級資本市場史無前例的紀錄。這位人稱的「醫藥一哥」接受本刊專訪,分享其完勝的投資心法,他將於4月底率領中國一批重量級醫藥企業接班人首度來台參訪。


文/鄔麗.巴旺

德傳基金創辦人姜廣策在2010年任職上海從容投資管理基金經理及合夥人時,因為發行了中國第一支專注醫藥投資的私募基金,是中國金融史上第一支二級市場的醫藥行業基金,因此人稱「醫藥一哥」。

2013年,「醫藥一哥」獨自成立德傳基金,一樣專注醫藥行業二級市場投資。德傳基金成立第一年管理規模就從最初的7,000萬人民幣,增長了到約2億人民幣,為投資人創造了超過50%以上的淨值收益,完勝所有公私募同類基金,一炮打響中國A股股市。

成立至今,短短3年多時間內,德傳基金沒花過一毛錢行銷,沒做過一場募資路演,甚至連個PPT介紹都沒有,公司網站也是近期才建置,而且還很陽春。

3年募集5 檔基金10億人民幣以上

德傳迄今已經募集5檔基金,包括2013年3月的鵬華基金德傳醫療資產管理計畫、2014年5月的鵬華資產德傳遠志基金、2015年3月的德傳附子證券投資基金、2016年6月的德傳丹參5號證券投資基金以及目前的德傳黃耆證券投資基金,幾乎是一年成立一檔新基金,目前累計管理基金規模已達10億人民幣。

憑藉個人魅力寫下二級資本市場史無前例的紀錄,「醫藥一哥」不僅名不虛傳,更沒讓投資人失望過。

即使在2015年底,中國股市發生堪稱金融史上的災難,資本市場建設一下子倒退好幾年,一、二級市場重災事件頻傳。當時,德傳正在發行第三支基金,但是姜廣策以一貫的基本面思維及控制倉位策略,從不融資也不借錢。

股災期間的10月,鮮少出席公開場合的姜廣策開了第一次德傳年會,包下一間招待所,客戶都到上海來了,德傳基金重倉持股的老闆們也都來了,藥業老闆們和投資客戶親自交流,分享了醫藥行業增長的前景。

當股災殘酷地淘汰了一大批私募公司,德傳第三支基金卻不僅為客戶創造獲利,還緊接著又發行第四支基金。

如此的「傳奇」,讓中國醫藥業幾乎無人不曉這位「醫藥一哥」,姜廣策在中國醫藥行業資源深厚。今年4月底,「醫藥一哥」準備率領中國一批重量級醫藥企業的接班人來台訪問,這也是中國「未來企業家」們首度結群到台灣參訪。

此行之前,這位大家口中的「醫藥一哥」接受了本刊專訪,姜廣策分享了他如何一路走來以及做投資的心法,從這過程中,也讓人窺見姜廣策締造傳奇 的背後,其實有非常縱深的社會人文思維。

「醫藥一哥」傳奇在「做人」

德傳基金位於上海張江科技園區內,姜廣策辦公室有3部電腦,大螢幕上顯示者各種股市走線、一台健身腳踏車外,明清風格的大書桌筆架掛的是各式毛筆,桌面攤著未盡的書法宣紙,古風書架上盡是歷史與社會圖書叢集,不少還是古色古香的線裝書,這和一頭少年就白髮的姜廣策頗為相襯,卻未必和必須每天跟資本數字隔空作戰的投資家相符合。

姜廣策不急不徐地說,「做投資不能太激進,也不是容易的事。這次股災給了大家很多的經驗和教訓,短期的波動很正常,但要有明確前進的方向,我相信我們買股票的企業都是好企業。不過,歸根結底,無論做任何事,都需要先『做人』。」

怎麼叫「做人」呢?

原來德傳基金名字,是姜廣策取自曹操「短歌行」中的句子,「正而不譎,其德傳稱」,意指一個人若光明磊落,美名就能自然流傳。

姜廣策說,他很欣賞George Soros的一句話,「如果你不在圈子裡,那麼你就出局了。」所以,他日常工作的重點之一,「就是不斷積累行業資源和人脈。」

他進一步表示,他通常會站在藥企董事長的角度上考慮問題,「...