AI藥物探索併購升溫!資誠:價值評估、規模化、併購整合挑戰待突破

撰文記者 巫芝岳
日期2024-08-07
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AI藥物探索併購升溫!資誠:價值評估、規模化、併購整合挑戰待突破。圖為資誠生技醫療與健康科技服務團隊。(本圖由資誠提供)
近年,全球AI輔助藥物探索的併購交易持續增加,去(2023)年5月,因新冠疫苗一炮而紅的BioNTech以5.4億美元併購InstaDeep,是目前金額最高的一項交易。日前,資誠(PwC Taiwan)發布的「製藥產業AI科技的併購交易趨勢」報告,也對此提出三大重點觀察:製藥公司積極尋求策略夥伴,但尚未全力投入併購;AI相關併購交易市場尚小,但市場買氣已逐漸升溫;AI相關併購交易不如其他生技交易熱絡。
 
資誠生技醫療與健康科技服務團隊(資誠團隊)表示,2023年1~5月發生了七筆AI藥物探索併購交易,佔全體藥物探索相關交易的10%,且自2021年起,交易總金額達1億美元以上的大型併購案數量也急劇增長。
 
根據Citeline's Biomedtracker及CB Insights統計,過去十年生技製藥併購交易共有1000多起,而AI相關併購只佔49起,其中更有超過90%發生於2018年後,顯示AI在生技製藥領域仍處於萌芽階段。在市場買氣已逐漸升溫下,資誠團隊預計未來五年內的併購交易數量和規模將會提高。
 
該報告中,資誠團隊也將運用AI進行藥物探索的公司分為三大類別,分別是:將AI導入多個藥物研發流程的「AI藥物探索公司」、將AI用於較特定流程如蛋白質折疊或有較廣泛應用AI模型的「AI科技公司」,以及兼營AI業務和傳統生技產業的「AI生技公司」。
 
資誠團隊指出,目前交易的併購方有三分之一為AI藥物探索公司,顯示併購公司相當程度看重能力建置與整合,其次則是傳統生技公司,AI科技和AI生技公司相對較少。
 

AI藥物探索三大挑戰:價值評估、規模化、併購整合

 
儘管AI藥物探索的併購交易逐漸熱絡,但資誠團隊也表示,目前此領域仍面臨三大基本挑戰——價值評估、規模化、併購整合。
 
資誠團隊指出,AI藥物探索領域競爭激烈,要從中找到高價值的併購標的並不容易,且併購最終是否能提升藥品上市速度和成功率,也需要數年時間才能驗證;此外AI應用的規模如何擴大也是一項挑戰,例如訓練AI模型的資料若是過於專精,就可能導致其難以擴大到其他治療領域。
 
另外,資誠團隊指出,由於AI新創公司和製藥公司的文化迥異,併購後發生人才難以留任的問題,因此須留意併購後技術人才的整合。資誠團隊也建議,生技製藥公司併購主責的團隊,應聚焦在建立市值評估架構,並了解資料規模拓展性和各應用案例中廣泛應用AI的經驗,也應針對併購標的建立運算和資料的策略,例如其運算能力建立在雲端時,可能衍生法規、資安等問題。
 
資誠團隊表示,過去國發會協同科技部、交通部、經濟部成立跨部會的「台灣聯合學習產業大聯盟」,極力推動醫療相關的AI應用;國內也有如思捷優達的AI藥物探索領域新創公司嶄露頭角。而如同輝達(Nvidia)創辦人黃仁勳所說,台灣是全球AI革命之中心,台灣業者可考量善用併購策略導入AI加速新藥研發轉型,以趕上世界發展潮流。
 
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https://www.pwc.tw/zh/publications/bio-insights/pdf/m-and-a-trends-in-AI.pdf