10月19~21日，iSMIT 2023(國際醫學創新科技學會2023年年會)首次在臺灣舉辦！以「Healthcare∞Technology」為主題，於秀傳亞洲遠距微創手術中心(IRCAD Taiwan)舉行一連三天的論壇。本刊在會前特別邀請到國際創投Santé Ventures合夥人Dennis McWilliams，分享對於新創投資的看法，他指出，創投經常以出場的估值潛力，作為選擇投資標的的方向，臺灣擁半導體全球領先優勢，有望在醫療技術數位化浪潮襲捲下搶佔先機。
 
國際微創治療學會主席、秀傳亞洲遠距微創手術中心院長黃士維指出，此次論壇最特別的是，首次舉辦「工作坊」的形式，以Unlock the Future of Medical Innovation為主軸的Innovative Design Thinking Workshop，由國際知名創投Dennis McWilliams帶領，讓與會者可與專家交流互動，了解創業家如何成功將臨床上迸發的概念想法，轉換成實際可行的商業模式。
 

投資目標首重出場回報 市場大、潛在收購者多易受青睞

 
針對投資人如何評估新創公司的估值，Dennis McWilliams解析，雖然投資人評估新創公司的估值時有多種影響因子，但是投資人最看重的還是新創以併購或首次公開發行(IPO)退場後獲得收益的潛力，再以終為始地回推投資時的估值。
 
他舉例說明，若投資的目標是至少獲得5倍的投資回報，我們評估該公司將以2.5億美元出場，則希望投資該公司時估值低於5000萬美元，這概念與醫材併購的估值相當雷同，也代表我們對新創公司的估值與實際估值一致。
 
不過，他指出，最困難的還是預測哪些公司能夠讓創投拿到期望的回報，我們會考量該新創瞄準的市場需求規模大不大、是否為創新市場、潛在收購者有哪些等問題，如果市場規模較小且收購者寥寥無幾，那麼未來也難達到能夠以2.5億美元收購出場的目標。
 
McWilliams強調，新創公司的價值不會因為地理位置不同而有所不同，就算公司在臺灣，評估其估值時與全球新創一樣，不會因公司位處臺灣而「打折」。
 

創投引領新創階段性成長 人才策略調整最關鍵！

 
此外，McWilliams指出，Santé Ventures專注於投資早期階段的新創公司，非常重視投資的各階段資金，需與該公司所開發產品的里程碑相匹配，因此，在投資外，我們會引導新創一步步實現里程碑。
 
隨著新創逐漸成長，Santé Ventures也會協助調整臨床、監管、產品、智財和人才等各方面策略，其中，McWilliams提到，調整新創公司的人才策略上花費時間最多，新創的成長不僅需要大量資金，公司的需求也會隨著發展而改變，像是成長到進入臨床階段、產品行銷時，只擅長研發、創新設計的經營團隊可能就不適合領軍公司，我們會傳授經驗並指導公司組織再造成適合其發展階段的經營團隊。
 
已經參加秀傳亞洲遠距微創手術中心舉辦的亞洲醫療器材研究發展研習營(B.E.S.T. Innovation Course)長達七年的McWilliams分享，他對臺灣的生命科學生態系印象十分深刻，尤其是醫療器材與軟體的創新。
 
他認為，目前正處於醫療創新邁入全球化的時代，各國都有傑出的企業家和科學家，因此，多數投資人並不畏懼投資新創，雖然至今由於在美國更容易募資和找到具有豐富經驗的人才，並且擁有全球最大的醫療保健市場，創立一家新創公司相對其他國家容易。
 
不過，他指出，臺灣的半導體製造領域位居全球領先，在醫療技術數位化浪潮襲捲下，極具利基能搶佔先機。
 
最後，他強調，最重要的還是創投的推動，像是比翼資本、北醫生醫加速器對新創深入的投入與輔導，再配合上擁有創新醫療生態系的秀傳醫療體系，能夠共同培養年輕的創業家，將新穎的醫療技術實際落地臨床。
 
(報導/李林璦)