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華淵鑑價總經理陳淑琴表示，全球創業投資市場每年增長速度超過10%，其中，又以美國為最大的創業投資市場，全球其他國家也急起直追，對於創業投資的熱度持續成長，因此此次邀請到吳忠勳執行長分享有別於傳統創投的主動管理式創業投資。
中華財富傳承顧問協會常務理事、永豐金證券(亞洲)董事長江偉源表示，中華財富傳承顧問協會於2020年成立，希望協助企業家從稅務、會計、法律事務、家族辦公室、企業跟家庭之間的結構關係、資產管理等不同面向的挑戰，目前協會會員有60~70位。他也指出，券商在評估生技公司的技術上比較具有挑戰性，因此也十分需要Venture Studio這類型的平台協助。
Venture Studio優勢一：比傳統創投成功率增30%、效率更高 加速募資進程
吳忠勳分享，主動管理式創業投資與傳統的創投做法不同，傳統創投是從拜訪公司、進行研究、與創業團隊討論、盡職調查，分析後再做投資決策，並進行投後管理，最終希望獲利出場；而主動管理式創業投資則是在這基礎上做加值，節省投資獲利的時間，提高效率與獲利金額。
此外，主動管理式創業投資也可彌補傳統創投的不足之處，傳統創投多是基金管理者，投資有獲利與期限壓力，也因此通常不願意投資高風險、高報酬的公司，大多投資能比較快回收資金的Pre-IPO公司，創投不投資早期新創也造成新創募資困難。
吳忠勳指出，由於新創從小到IPO時需要各種專業的協助，傳統創投專業能力廣度不足，難以與新創公司成為策略夥伴，在投後管理上也施展不了力道或是加強管理的力道不對，反而會讓新創走上冤枉路，對新創的幫助有限。
因此，吳忠勳提出主動管理式創業投資─「Venture Studio」，擁有三才：人才、智財(科技與技術)、錢財，可以從頭創立自有新創公司，或是投資潛力新創，估計與傳統創投相比，可增加30%成功機率，投資酬率較高，並且新創公司到種子輪平均只需1年、種子輪到A輪只需14個月。
「對新創公司來說，資金固然最重要，但常常是浪費在不必要的事情上，若能不走冤枉路，快速地出場，或許效率對於新創是更要的事。」吳忠勳說。
Venture Studio優勢二：短期創多家新創 形成上下游價值鏈
他分享，由於Venture Studio是由有經驗的創業家、創投家、國際大廠高階主管組成，不僅可以快速成立多家新創，並透過實際參與或主導營運，可以協助新創走過種子輪的死亡之谷，讓新創成功機率更高外，也可以吸引資金往早期新創投資，促進台灣豐富的創新技術落地商轉。
吳忠勳表示，Venture Studio從創業發想、共同創辦人、建立團隊、募資、股權、新創輔導到實際參與營運都涉入很深，股權可佔到30%~80%，幾乎與一般創業團隊類似，而傳統創投與加速器通常股權僅佔5%~30%。
Venture Studio每年的新創/投資家數約可達2~4家，參與時間約3~7年，平均投資金額為3000~9000萬，而一般新創公司就是一人創辦一家公司，也需要許多外部資源輔導；加速器的話，雖然一期公司數量多，但其輔導資源強度則是取決於外部業師的來源。
「Venture Studio可以成立數家不同領域的公司，公司之間彼此互相成為上下游，形成產業價值鏈。」吳忠勳指出。
Venture Studio優勢三：2通電話解決新創困難 創造投資者、企業多贏模式
吳忠勳分享，台灣的生技業實力堅強，不論在IPO或是被國際大廠併購上都有許多優秀成果，例如2019年至今，有超過50家生技公司上市櫃(含興櫃)，也有仁新醫藥子公司Belite在美IPO與冠科美博透過Maxpro Capital在美SPAC上市；併購方面有金可獲Glamor Vision以272億元新台幣併購、中美冠科獲日商JSR以109億元新台幣併購等等。
吳忠勳表示，觀察台灣生技公司從成立到IPO的時間也可發現，以往如藥華藥花費14年IPO，到近年如仁新醫藥和漢達都只花2年就IPO，時間縮短非常多，實際上，以往常說生技公司IPO出場獲利要8~10年的觀念已被推翻，只要有對的做法，生技公司也可以很快獲利出場。
「Venture Studio經由精準選題、主動管理與專家經驗和人脈資源，有信心可以在兩通電話內就解決新創的各種困難。」吳忠勳說。
最後，吳忠勳希望能透過Venture Studio創造潛在投資者與創投的雙贏模式，例如國家型基金可以厚植國內生醫健康產業能量、企業可以擴張新事業版圖與增加營收、策略型投資者可以達到產業上下游整合效益與獲利、財務性投資者也可獲利。
(報導/李林璦)
