《2021 BIO Asia Taiwan 亞洲生技大會》

Session 3:IPO青睞早期臨床公司 估值成長5倍

日期2021-07-21
IPO青睞早期臨床公司 估值成長5倍
今(21)日,2021亞洲生技大會(BIO Asia-Taiwan 2021)熱烈展開,資誠聯合會計師事務所(PwC Taiwan)與台灣生物產業發展協會共同舉辦投資主題論壇「Growth with Exit Strategy」,透過海外連線邀請到傑富瑞集團(Jefferies)的專家分享國際生技首次公開募股(IPO)趨勢,以及賽諾菲巴斯德(Sanofi Pasteur)、禮來(Eli Lilly)知名藥廠分享併購經驗,此外,國內專家則邀請到台康總經理劉理成、瑞士Onward Therapeutics董事長暨執行長葉常菁,分享台灣生醫產業如何與國際市場合作、結盟。
 
資誠聯合會計師事務所所長暨聯盟事業執行長周建宏致詞指出,疫情影響全球經濟並改變人們的生活型態,好在全球生醫產業反應快速,迅速開發出檢測及疫苗等防疫產品對抗疾病,幫助各國逐漸解封回到正常生活。他指出,2021年上半年全球經濟與資本市場復甦,台灣生醫產業應更進一步連結國際夥伴尋求成長契機。
 

*傑富瑞集團執行董事Michael Brinkman:市場轉向早期公司 估值成長5倍

 
傑富瑞集團(Jefferies)生技醫療投資銀行執行董事Michael Brinkman指出,近十年來,2014年首次公開募股(IPO)的公司家數最多,達74個,總募資達61億美金,而下一波高峰便是2020年,IPO公司家數70家,但金額從61億美金增長到142億美金,顯示每家公司的IPO金額增幅驚人。此外,在2021年5月以前,就有39家公司IPO,金額高達73億美金,比2014年還多。
 
此外,Brinkman指出,百健(Biogen)的阿茲海默症藥物Aduhelm(aducanumab)獲美國食品藥物管理局(FDA)批准,用於治療輕度認知障礙或輕度失智階段的患者,帶動了數家公司的股票大漲,今年至今百健漲39%、衛采(Eisai)漲37%、AC Immune漲22%等。
 
Brinkman表示,市場也逐漸改變於著重臨床早期公司,從2010年至2021年獲投資的公司估值成長5倍,從1.08億美金成長到5.34億美金,年複合成長率為16%。
 
Brinkman分享,2010年時,IPO公司中有82%的公司已走到臨床3期,9%的公司為臨床1/2期,沒有公司是在臨床前就IPO的,但到了2021年,IPO的公司中,走到臨床3期的公司僅佔15%,臨床1/2期公司則佔54%,臨床前公司從0%增加到26%,這數據令人非常震驚。
 
Brinkman指出,以亞洲市場來看,在香港交易所上市,跟在納斯達克上市有幾大不同,在納斯達克上市平均需要3.5個月準備時間,香港交易所上市則為9個月,在香港上市,雖然有許多規定與限制,但香港還是不錯的市場,可以讓上市公司品質更好。
 

*賽諾菲、禮來藥廠巨擘看好亞洲市場 生醫新創興起

 
賽諾菲巴斯德(Sanofi Pasteur)亞洲業務開發與授權總監Matthieu Merlin指出,許多大藥廠積極深耕亞洲市場,投入在地研發機會。過去10年來亞洲地區有300萬家新興生醫公司成立,並將產品投入臨床試驗或上市階段,未來的研發能量無可限量。
 
賽諾菲巴斯德全球業務開發與授權總監Donna Martin補充,產品研發要走向下一個里程碑,需要充足的資金、專業人才、臨床研究資源投入。疫情之下地方政府、國際組織和企業組成緊密的公私協力(PPP)合作關係,為生醫產業帶來空前進展,期待疫情結束之後這樣的合作模式也能嘉惠其他癌症與慢性病的產品開發。
 
美國Polaris Partners創投合夥人、前禮來(Eli Lilly)全球業務開發總監Darren Carroll認為,全球正在形成數個由生醫新創、研究單位、投資機構、大藥廠與專業服務機構組成的生醫創新聚落,如美國舊金山、紐約和波士頓等。亞洲方面,台灣、上海、日本和韓國都有具規模的生醫聚落成立,許多嶄新技術平台正從這些新聚落誕生。
 

*劉理成、葉常菁:台生醫研發能量強 合作、結盟躍升國際

 
台灣台康生技總經理劉理成說,新興生技公司不應獨自奮鬥,而應該要積極尋求合作、結盟,妥善利用國際大廠的視野和資源來加速研發進程。
 
劉理成舉例,台康的生物相似藥授權給國際大藥廠諾華(Novartis)旗下的山德士(Sandoz)公司,而加速完成第三期臨床試驗,產品可望提早上市。
 
近期鴻海集團創辦人郭台銘宣布投資台康,顯示電子業龍頭加重布局生醫產業。劉理成期待,透過資通訊(ICT)產業的參與,引入先進的數位科技、人工智慧(AI)與自動化技術,讓台灣生醫產業從利基型高技術平台切入,成為全球供應鏈之要角。
 
瑞士Onward Therapeutics董事長暨執行長葉常菁指出,台灣生醫產業頻傳授權國際大廠的好消息,代表台灣的研發能量逐漸躍上國際舞台。
 
葉常菁共同創辦的智擎生技,在2011年將其開發的癌症新藥,以2.65億美元授權給美國Merrimack藥廠(後再轉授權Baxter),創下授權金額的空前紀錄。
 
葉常菁表示,亞洲還有許多研發成果能夠走向商品化和國際舞台,而台灣有潛力的新藥也相當多,正在洽談國際授權的案例亦不少,她期待,未來有接連的好消息,為生醫產業持續注入研發資金。

(報導/李林璦、劉馨香)

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